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Währungsmanagement

Durch die internationale Streuung der Investitionsstandorte gewinnt das Währungsmanagement zunehmend an Bedeutung. Deutlich wird dies vor allem an der derzeitigen „Euro-Krise“ und den damit verbundenen starken Wechselkursschwankungen.

Strategie

Durch Investitionen in unterschiedliche Währungsräume ist für hausInvest ein professionelles Währungsmanagement unerlässlich. Hier wird die konservative Gesamtstrategie des Produktes konsequent fortgeführt. Fremdwährungsrisiken werden durch den Einsatz geeigneter Mittel auf ein Minimum reduziert. Trotz der derzeit volatilen Devisenmärkte unterliegt somit das Fondsvermögen keinen großen Schwankungen oder Verlusten aus Währungsrisiken. Fremdwährungspositionen werden zum Großteil durch die ­Aufnahme von Fremdfinanzierungen in der jeweiligen Landeswährung sowie durch den Einsatz von Devisen­termin­geschäften abgesichert. Dabei wird hier das Ausfallrisiko durch die Auswahl mehrerer Kontrahenten, deren Bonität regelmäßig geprüft wird, verringert.

Somit wirken sich Wechselkursveränderungen aufgrund der Absicherung nur geringfügig aus. Die offenen Fremdwährungspositionen werden fortlaufend überprüft und gegebenenfalls reduziert.

Das gesamte Vermögen in Fremdwährung beläuft sich zum Geschäftsjahresende auf 3.339,55 Millionen Euro. Durch Darlehen, Devisentermingeschäfte sowie Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten sind 99,43 Prozent abgesichert. Tatsächlichen Wechselkursschwankungen unterliegen nur 0,57 Prozent des Fondsvermögens.

99,43%

gesicherte Fremdwährungspositionen
per 31. März 2017

Fremdwährungsposition zum Stichtag – Großbritannienin GBP

Vermögen
Währungssicherung
Stand: 31. März 2017

Fremdwährungsposition zum Stichtag – Singapurin SGD

Vermögen
Währungssicherung
Stand: 31. März 2017
Übersicht Fremdwährungspositionen zum Stichtag
Australien
Mio. AUD
Großbritannien
Mio. GBP
Japan
Mio. JPY
Kanada
Mio. CAD
Polen
Mio. PLN
Immobilien0,001.720,900,000,000,00
Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften79,15172,743.779,940,000,00
Liquiditätsanlagen1,0845,423.803,480,2414,50
Sonstige Vermögensgegenstände2,16226,122.498,800,000,66
Gesamtvermögen82,392.165,1810.082,220,2415,16
Verbindlichkeiten0,00– 234,26– 0,040,00– 5,79
Rückstellungen0,00– 47,020,000,00– 3,45
Nettovermögen82,391.883,9010.082,180,245,92
Devisentermingeschäfte75,501.869,009.960,000,000,00
Ungesicherte Position6,8914,90122,180,245,92
4,91 Mio. €17,24 Mio. €1,02 Mio. €0,17 Mio. €1,40 Mio. €
in  % des Fondsvermögens0,040,140,010,000,02
Fondsvermögen in Mio. €12.260,80
Schweden
Mio. SEK
Singapur
Mio. SGD
Türkei
Mio. TRY
USA
Mio. USD
Immobilien592,900,000,000,00
Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften0,00347,990,0054,00
Liquiditätsanlagen395,553,023,530,45
Sonstige Vermögensgegenstände83,51315,173,2084,08
Gesamtvermögen1.071,96666,186,73138,53
Verbindlichkeiten– 17,030,00– 0,43– 0,10
Rückstellungen– 116,92– 0,23– 5,03– 2,56
Nettovermögen938,01665,951,27135,87
Devisentermingeschäfte935,00622,050,00129,50
Ungesicherte Position3,0143,901,276,37
0,32 Mio. €29,31 Mio. €0,32 Mio. €5,94 Mio. €
in  % des Fondsvermögens0,000,240,000,05
Fondsvermögen in Mio. €

Zudem besteht eine ungesicherte Fremdwährungsposition in Tschechischen Kronen in Höhe von 8,94 Millionen Euro bzw. 0,07 Prozent des Fondsvermögens.

Währungssicherungsgeschäfte

Bestehende Währungssicherungsgeschäfte zum 31. März 2017
in €
Devisenterminkontrakte
(Verkauf gegen €)
(Kauf gegen €)

Kurswert
Endfälligkeit
Kurswert
Stichtag
Nicht realisierter
Gewinn / Verlust
am Stichtag
AUD75.500.000,0052.351.802,3053.284.048,22– 932.245,92
– 932.245,92
GBP1.054.000.000,001.240.326.149,901.216.797.703,4023.528.446,50
GBP815.000.000,00926.947.780,23940.370.583,98– 13.422.803,75
10.105.642,75
JPY3.500.000.000,0030.619.990,0029.325.724,211.294.265,79
JPY6.460.000.000,0053.233.604,4054.127.068,36– 893.463,96
400.801,83
SEK200.000.000,0021.134.426,2620.937.672,74196.753,52
SEK735.000.000,0074.851.099,9776.926.425,79– 2.075.325,82
– 1.878.572,30
SGD94.500.000,0062.953.391,4062.770.206,38183.185,02
SGD527.550.000,00345.764.735,72351.248.822,03– 5.484.086,31
– 5.300.901,29
USD52.500.000,0049.436.581,5948.773.949,66662.631,93
USD77.000.000,0070.690.203,5371.254.887,49– 564.683,96
97.947,97
Während des Berichtszeitraumes ausgelaufene Währungssicherungsgeschäfte mit realisiertem Gewinn
in €
Devisenterminkontrakte
(Verkauf gegen €)
Kurswert
Verkauf
Realisierte
Gewinne
Ergebnis am
Vorjahresstichtag
Auswirkung auf das
Fondsvermögen im
Berichtszeitraum
AUD9.000.000,006.027.182,5952.872,12– 43.725,6296.597,74
GBP3.067.500.000,003.920.442.714,56271.565.568,9779.591.503,01191.974.065,96
JPY15.000.000.000,00128.821.870,655.272.063,27313.412,344.958.650,93
SEK4.505.000.000,00481.044.004,298.932.197,06– 442.800,369.374.997,42
SGD655.450.000,00433.964.056,397.576.671,312.370.145,385.206.525,93
USD86.450.000,0080.544.403,80904.572,72461.666,90442.905,82
294.303.945,4582.250.201,65212.053.743,80
Devisenterminkontrakte
(Kauf gegen €)
Kurswert
Kauf
Realisierte
Gewinne
Ergebnis am
Vorjahresstichtag
Auswirkung auf das Fondsvermögen im Berichtszeitraum
SGD50.000.000,0033.134.526,1821.972,490,0021.972,49
21.972,490,0021.972,49
Während des Berichtszeitraumes ausgelaufene Währungssicherungsgeschäfte mit realisiertem Verlust
in %
Devisenterminkontrakte
(Verkauf gegen €)
Kurswert
Verkauf
Realisierte
Verluste
Ergebnis am
Vorjahresstichtag
Auswirkung auf das
Fondsvermögen im
Berichtszeitraum
AUD76.000.000,0050.827.500,50– 3.089.417,7194.584,51– 3.184.002,22
GBP694.000.000,00815.150.961,71– 18.029.672,982.321.926,60– 20.351.599,58
JPY24.220.000.000,00192.391.485,70– 14.917.193,51126.210,93– 15.043.404,44
SEK3.180.000.000,00335.337.728,78– 3.614.238,01– 2.514.768,85– 1.099.469,16
SGD1.385.600.000,00900.603.268,14– 15.696.270,04– 268.365,21– 15.427.904,83
USD256.230.000,00230.882.543,58– 5.856.366,792.507,05– 5.858.873,84
– 61.203.159,04– 237.904,97– 60.965.254,07
Devisenterminkontrakte
(Kauf gegen €)
Kurswert
Kauf
Realisierte
Verluste
Ergebnis am
Vorjahresstichtag
Auswirkung auf das
Fondsvermögen im
Berichtszeitraum
GBP32.000.000,0037.539.607,22– 40.339,630,00– 40.339,63
– 40.339,630,00– 40.339,63
davon Geschäfte, die am Vorjahresstichtag noch nicht im Bestand waren
in €
Devisenterminkontrakte
(Verkauf gegen €)
Kurswert
Verkauf
Realisierte
Gewinne
Realisierte
Verluste
Auswirkung auf das Fondsvermögen im Berichtszeitraum
AUD13.000.000,009.019.095,650,00– 196.187,54– 196.187,54
GBP1.694.000.000,002.094.124.127,92136.998.014,510,00136.998.014,51
GBP594.000.000,00685.609.989,620,00– 17.074.423,22– 17.074.423,22
JPY13.000.000.000,00112.752.708,985.144.142,190,005.144.142,19
JPY10.460.000.000,0083.899.263,840,00– 7.033.559,76– 7.033.559,76
SEK3.995.000.000,00426.306.643,868.379.813,950,008.379.813,95
SEK1.490.000.000,00155.062.650,760,00– 1.286.936,89– 1.286.936,89
SGD347.450.000,00230.301.117,373.515.184,580,003.515.184,58
SGD1.063.600.000,00690.865.024,510,00– 12.784.935,74– 12.784.935,74
USD73.500.000,0068.676.072,45644.969,510,00644.969,51
USD255.950.000,00230.633.129,480,00– 5.856.126,39– 5.856.126,39
154.682.124,74– 44.232.169,54110.449.955,20
Devisenterminkontrakte
(Kauf gegen €)
Kurswert
Kauf
Realisierte
Gewinne
Realisierte
Verluste
Auswirkung auf das
Fondsvermögen im
Berichtszeitraum
GBP32.000.000,0037.539.607,220,00– 40.339,63– 40.339,63
SGD50.000.000,0033.134.526,1821.972,490,0021.972,49
21.972,49– 40.339,63– 18.367,14
Während des Berichtszeitraumes mit der Commerzbank AG abgeschlossene Währungssicherungsgeschäfte
in €
Devisenterminkontrakte

Gesamtvolumen
(Verkauf gegen €)
Anzahl Geschäfte
(Verkauf gegen €)
Gesamtvolumen
(Kauf gegen €)
Anzahl Geschäfte
(Kauf gegen €)
AUD50.500.000,0020,000
GBP889.000.000,00400,000
JPY14.960.000.000,0090,000
SEK450.000.000,0020,000
SGD498.950.000,00140,000
USD27.500.000,0090,000
Im Berichtszeitraum wurden bezogen auf das Gesamtvolumen 20,78 Prozent der Währungssicherungsgeschäfte mit der Commerzbank AG abgeschlossen.